推导永久公债的价格公式 V=c/r 其中c为每期等额的利息，r为贴现率（折现率）

1. 推导永久公债的价格公式 V=c/r 其中c为每期等额的利息，r为贴现率（折现率）

V=c/(1+r)+c/(1+r)^2+c/(1+r)^3+...+c/(1+r)^n
V=c/(1+r)*(1-(1+r)^(-n))/(1-1/(1+r))
V=c*(1-(1+r)^(-n))/r
永久公债的期限n趋于无穷大,
lim(n-->无穷大)(1-(1+r)^(-n))=1
所以,
V=lim(n-->无穷大)c*(1-(1+r)^(-n))/r=c/r

2. 计算债券的实际利率r:

R=10%     值=999808.07
R=9%       值=1041903.66
（10%-X）/（10%-9%）=（999808.07-1000000）/（999808.07-1041903.66）
X=9.995%

3. 对于债券的价格的计算公式：P=C[(R^-1-(1+R)^-t*R^-1]+100*(1+R)^-1应该怎么理解？

P=[c/(1+r)] + [c/(1+r)(1+r)]... + [c/(1+r)...(1+r)] + [F/(1+r)...(1+r)]
C是债券的利息，F是债券的面值
r是必要收益率
c/(1+r)是第一年利息现值
c/(1+r)(1+r)第二年利息现值。。。。。。
F/(1+r)...(1+r)债券最后兑付款项的现值
它们的合就是债券的价值