道氏理论与波浪理论有什么异同？

1. 道氏理论与波浪理论有什么异同？

波浪理论的基础是道氏理论，但波浪理论增加了所谓8浪形态、驱动浪及调整浪的结构形态，还有斐波那契级数和黄金分割来分析各浪价位、时间周期之间的比例关系。
多数投资机构在分析投资标的时会采用波浪理论，所以大盘及大型股及各种股指指都可以使用波浪理论来分析。
高度控盘的股票中短线不要用技术分析的方法，但在周线以上的长周期还是有用的。

2. 波浪理论与道氏理论有什么区别

你好！我着2本书我都看过 ，并且在实际上运用过 
首先 道氏理论是所有技术指标 ，以及理论的基础，比如均线 ，布林带，KDJ。她只告诉使用者在那个点可以进场，在什么点位可以安全出仓.缺点也是明显的 这个理论没有数字化的运用只告诉读者在大概什么情况下出仓，比如道氏理论只有在前高 比 现高 高，前低比现在高 ， 并且 在对应的大盘也出现 相应的 下跌  ，这可以确认该点为道氏点，出仓。（道氏理论需要各项指标，对应的大盘以及基础面相互印证的情况下出仓。）使用起来 比较安全，但是利润可能不行 。题外一句话（道氏  是 美国华尔街日报的创始人，后来退出华尔街日报  ）
波浪理论是 美国道氏理论后，发展起来的理论，他是在道氏理论上面发展起来的，并且数字化运用，虽然本理论作者表示 可以运用在一切市场上，但是作者都是穷死的。波浪理论对上升波浪 ，各级波浪，都有相应的范围，在实际使用中的确，主力上升都是呈现5浪结构，回调都是呈现3浪 ，如果说道氏理论提出的是原理，那么波浪理论就是在使用的具体化。有许多人都会说每个人都有自己的浪，但是这是错误的，是大部分人只读啦波浪理论，没有看道氏理论的结果，或者没有看更加深看使用的波浪理论书籍。
使用起来 利润可观，但是使用者可能会陷入 数浪的自我主观的陷阱中。

波浪理论与道氏理论的区别，第一道氏理论没有具体的数字化 ，而波浪理论给出具体的范围。
第二，道氏理论告知使用者要相互印证的思想，但是在波浪理论中没有提及。
其实基础面才是实，技术面只是在基础面的支撑下，更好盈利的技术。所以基金经理都相应的经融学 ，物理学 ，数学的 理论基础。

3. 道氏理论与波浪理论有哪些区别？哪个更好？

      在股市中，喜欢做趋势的投资者，一般会采用道氏理论与波浪理论作为参考意见。道氏理论是趋势分析的鼻祖，波浪理论是在道氏理论的基础上，推陈出新，与时俱进的产物。今天就跟大家谈谈道氏理论与波浪理论有哪些区别。
道氏理论与波浪理论存在以下几个区别：1、他们所划分的趋势不同：      (1)道氏理论把股票的变化划分为三个趋势：主要趋势、中期趋势、短期趋势。      (2)波浪理论把股票的变化划分为五个趋势，相比道氏理论的三个趋势更为详细。2、趋势持续时间不同：      (1)道氏理论中的主要趋势一般持续一年及以上，中期趋势一般超过三个星期，短期趋势不超过六天。      (2)波浪理论的五个趋势一般时间较短。3、面向的投资者种类不同：      (1)长期投资者一般采用道氏理论的主要趋势判断，短期投资者一般采用中期趋势、短期趋势作为判断。      (2)波浪理论中的五个浪一般被短期投资者所采用，所反应的市场变化更迅速，及时。4、判断趋势方向所采取的工具不同：      (1)道氏理论一般采用技术指标中的均线、布林带、KDJ指标，来判断不同趋势的走向，告诉投资者买卖点。      (2)波浪理论一般采用计算的方式来判断趋势。比如，采用黄金分割原则，来计算出不同浪的回调位置。一般一、三、五浪为上市浪，二，四浪为下降浪。5、使用范围，下跌浪数不同：      (1)在熊市中，道氏理论中的趋势存在三波下跌的趋势，而波浪理论中仅存在二波下跌的趋势。      (2)道氏理论适用于整个商业周期和指数周期，而波浪理论适用于自由交易的资产、债权和商品中。      通过上述的比较，我们不难发现，道氏理论比较适用于长线投资，波浪理论周期较短，能够及时的捕捉市场变化的短期投资。      (本资料仅供参考，不构成投资建议，投资时应审慎评估)

4. 《道氏理论》和《波浪理论》的简介

下面是摘自《道氏理论》和《波浪理论》的简介，由此可以看出，技术派的历史传承和发展脉络：
  
 道氏理论简介-------摘自《道氏理论》作者雷亚
  
 道氏理论 -------- 技术分析的鼻祖。道氏理论是所有市场技术研究的鼻祖。尽管他经常因为“反应太迟”而受到批评，并且有时还受到那些拒不相信其判定的人士的讥讽（尤其是在熊市的早期），但只要对股市稍有经历的人都对它有所听闻，并受到大多数人的敬重。但人们从未意识到那是完全简单的技术性的，那不是根据什么别的，是股市本身的行为（通常用指数来表达），而不是基本分析人士所依靠的商业统计材料。道氏理论的形成经历了几十年 . 1902 年，在道去世以后 , 威廉· P ·哈密顿和罗伯特 . 雷亚继承了道氏的理论，并在其后有关股市的评论写作过程中，加以组织与归纳而成为今天我们所见到的理论 . 他们所著的 > >  成为后人研究道氏理论的经典著作 .  值得一提的是，这一理论的创始者——查理斯·道，声称其理论并不是用于预测股市，甚至不是用于指导投资者，而是一种反映市场总体趋势的晴雨表。大多数人将道氏理论当作一种技术分析手段——这是非常遗憾的一种观点。其实，“道氏理论”的最伟大之处在于其宝贵的哲学思想，这是它全部的精髓。雷亚在所有相关著述中都强调 ," 道氏理论 " 在设计上是一种提升投机者或投资者知识的配备 (aid) 或工具 , 并不是可以脱离经济基本条件与市场现况的一种全方位的严格技术理论 . 根据定义 ," 道氏理论 " 是一种技术理论 ; 换言之 , 它是根据价格模式的研究 , 推测未来价格行为的一种方法 .  道氏理论的形成过程我们一般所称的 " 道氏理论 ", 是查尔斯 . 道 ,  威廉姆 . 皮特 . 汉密尔顿 (William PeterHamilton) 与罗伯特 . 雷亚 (Robert Rhea) 等三人共同的研究结果 . 查尔斯 .H. 道 (1851-1902)  出生於新英格兰。纽约道·琼斯金融新闻服务的创始人、《华尔街日报》的创始人和首位编辑。他是一位经验丰富的新闻记者，早年曾得到萨缪尔·鲍尔斯的指导，后者是斯普林菲尔德《共和党人》杰出的编辑。道曾经在股票交易所大厅里工作过一段时间，这段经历的到来有些奇怪。已故的爱尔兰人罗伯特·古德鲍蒂 ( 贵格会教徒，华尔街的骄傲 ) 当时从都柏林来到美国，由于纽约股票交易所要求每一位会员都必须是美国公民，查尔斯· H ·道成了他的合伙人。在罗伯特·古德鲍蒂为加入美国国籍而必须等待的时间里，道把持着股票交易所中的席位并在大厅里执行各种指令。当古德鲍蒂成为美国公民以后，道退出了交易所，重新回到他更热爱的报纸事业上来。后来，道氏设立了道琼斯公司 (Dow Jones & Company) ，出版《华尔街日报》，报道有关金融的消息。 1900 年到 1902 年，道氏充任编辑，写了许多社论；讨论股票投机的方法，事实上，他并没有对他的理论作系统的说明，仅在讨论中作片段报道。查理士 . 道尔在 1895 年创立了股票市场平均指数 --" 道琼工业指数 ". 该指数诞生时只包含 11 种股票，其中有九家是铁路公司。直到 1897 年，原始的股票指数才衍生为二，一个是工业股票价格指数，由 12 种股票组成；另一个是铁路股票价格指数。到 1928 年工业股指的股票覆盖面扩大到 30 种， 1929 年又添加了公用事业股票价格指数。道本人并未利用它们预测股票价格的走势 .1902 年过世以前 , 他虽然仅有五年的资料可供研究 , 但它的观点在精确性上都有相当的成就 . 道的全部作品都发表在《华尔街日报》上，只有在华尔街圣经的珍贵档案中仔细查找才能重新建立起他关于股市价格运动的理论。但是已故的 S · A ·纳尔逊在 1902 年末完成并出版了一本毫不伪装的书——《股票投机的基础知识》。这本书早已绝版，却可以在旧书商那里偶尔得以一见。他曾试图说服道来写这本书却没有成功，于是他把自己可以在《华尔街日报》找到的道关于股票投机活动的所有论述都写了进去。在全书的 35 章中有 15 章 ( 第五章到第十九章 ) 是《华尔街日报》的评论文章，有些经过少许删节，内容包括“科学的投机活动”、“读懂市场的方法”、“交易的方法”以及市场的总体趋势 1902 年 12 月查尔斯 . 道逝世、华尔街日报记者将其见解编成《投机初步》一书，从而使道氏理论正式定名。威廉姆 . 皮特 . 汉密尔顿  (William Peter Hamilton)  在道氏的指导下进行研究 , 他是当时 " 道氏理论 " 最佳的代言人 . 道氏过世后 , 汉密尔顿在 1903 年接替道氏担任 > 的编辑工作 , 直至他于 1929 年过世为止 , 他继续阐明与改进道氏的观念 , 这些内容主要是发表在 >. 后来在 1922 年，出版了《股票市场晴雨表》一书，书中集中论述了道氏理论的精华 , 并使 " 道氏理论 "  具备较详细的内容与正式的结构 . 汉密尔顿在许多问题中加入了自己的思想，其中包括市场操纵行为 ( “在一次重要的牛市或熊市时期积极向上的力量将压倒市场操纵行为，这是后者无法比拟的” ) ；投机行为 ( “投机行为消亡之时就是这个国家消亡之日” ) 甚至包括政府的管制 ( “如果说过去的十年中有什么值得公众牢记的教训，那就是当政府干预私人企业的时候，既使这个企业的宗旨是发展公用事业，其结果也将是无法估量的损失和微乎其微的收益。” ) 。罗伯特 . 雷亚  (Robert Rhea) (Robert Rhea) (RobertRhea) (Robert Rhea)  是汉密尔顿与道氏的崇拜者 , 他由 1922 年开始至 1939 年过世为止 , 在病榻上勉强工作 , 利用两人的理论预测股票市场的价格 , 并有相当不错的收获 . 雷亚对于 " 道氏理论 " 的贡献极多 , 他纳入成交量的观念 , 使价格预测又增加一项根据 .> 一书是由巴伦氏杂志于 1932 年发行 , 目前已经绝版 , 雷亚在此书摘取威廉姆 . 皮特 . 汉密尔顿的研究成果 , 并提出许多有助于了解 " 道氏理论 " 的参考资料 . 稍后 , 在 > 一书中 , 雷亚显示 " 道氏理论 " 可以稳定而精确地预测未来的经济活动 .  雷亚在所有相关著述中都强调 ," 道氏理论 " 在设计上是一种提升投机者或投资者知识的配备 (aid) 或工具 , 并不是可以脱离经济基本条件与市场现况的一种全方位的严格技术理论 . 根据定义 ," 道氏理论 " 是一种技术理论 ; 换言之 , 它是根据价格模式的研究 , 推测未来价格行为的一种方法 .  道氏理论在 30 年代达到巅峰。那时，《华尔街日报》以道氏理论
  
 为依据每日撰写股市评论。 1929 年 10 月 23 日《华尔街日报》刊登“浪潮转向”一文，正确地指出“多头市场”已经结束，“空头市场”的时代来临。这篇文章是以道氏理论为基础提出的预测。紧接这一预测之后，果然发生了可怕的股市崩盘 (crash) ，于是道氏理论名嗓一时。道氏理论最早用于股票市场，以此判断股市的升跌，看经济的兴衰，作为推测投资市场走势的一种工具。道氏提出一个目前成为现代金融理论之公理的命题，即：任一个别股票所伴随的总风险包括系统性与非系统性风险。其中，系统性风险是指那些会影响全部股票的一般性经济因素，而非系统性风险是指可能只会影响某一公司而对于其它公司毫无影响或几乎没有影响的因素。由于道氏理论反映了投资市场受益与风险的一般客观规律，近年越来越多的人将该理论用于投资市场上，已经在成熟的金融市场上验证的结果表明，道氏理论对于价格走势的预测是有效的。为了庆祝道氏对投资市场研究的贡献，美国市场技术家联会颁给道琼斯公司一份哥翰银碗，以表扬查理士 . 道尔对投资分析界的贡献，道氏理论，被今日的权威人士视为反映股票市场活动的晴雨表，在道氏去世 100 年后的今天，这个不朽的理论仍留给市场技术分析师们一个有力的工具。在雷亚的著作 > 一书中 , 他论述了 " 道氏理论 " 中极其重要的三个假设和五个 " 定理 " , 基本上仍是适用于今天 . 但是 , 我们不能以表面的意思解释它们
  
  文章作者刘惠伦简介：国内知名期货、外汇投资家, 刘惠伦1979年3月15日出生于黑龙江省哈尔滨市，（ 二进制交易法的发明人) 二进制交易法是目前市面上非常成功的交易技术

5. 细说缠论的作用 对道氏理论，波浪理论有何影响

道氏理论和波浪理论是缠论的分支，这两种理论把市场走势假设成两种固定的形式。

缠论理论涵盖了一切股票理论，可以解释一切股票理论，禅师为什么强调“0 向量”，因为那个当下创造着未来。缠论理论的境界远远高于道氏理论和波浪理论。

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6. 道氏理论的基本观点： 一 浪潮、波浪及涟漪

一位海滨的居住者在有海潮来临时，也须将采用让一个来临的波浪推动在海滨中一只木桩到其最高点的方法来确定海潮的方向。然后，如果下一个波浪推动海水高出其木桩时，他就可以知道潮水是在上涨。如果他把木桩改换为每一波浪的最高水位记号，最终将会出现一个波浪在其上一记号处停止并开始回撤到低于这一水平，然后他就可以知道潮水已经回转了，落潮开始了。这样，事实上就是道氏理论定义的股市趋势。
 
 浪潮、波浪及涟漪的比较在道氏理论最早的时期就已开始了。并且更有可能，大海的运动对道氏理论也有一定的启发。但是，这一比喻也不能走得太远，股市中的浪潮与波浪远不如大海的浪潮与波浪那样规则。用以预测每一次浪潮及海流的准确时间的时间表可以提前制作，但道氏理论却不能对股市给出一个时间表。以后我们还将回到这一比喻的某些地方，但现在我们将接着讨论道氏理论其余的要点与规则
 
 1.平均指数包容消化一切（除了上帝“上帝的行为”）——因为他们反映了无数投资者的综合市场行为，包括那些有远见力的以及消息最灵通的人士，平均指数在其每日的波动过程中包容消化了各种已知的可预见的事情，以及各种可能影响公司债券供给和需求关系的情况。甚至于那些天灾人祸，但其发生以后就被迅速消化，并包容其可能的后果。
 
 2.三种趋势——“市场”一词意味着股票价格在总体上以趋势演进，而其最重要的是主要趋势，即基本趋势。它们是大规模地上下运动，通常持续几年或更多的时间，并导致股价增值或贬值20％以上，基本趋势在其演进过程中穿插着与其方向相反的次等趋势——当基本趋势暂时推进过头时所发生的回撤或调整（次等趋势与被间断的基本趋势一同被划为中等趋势——这是接下来的讨论中用到的一个很有用的术语）。最后，次等趋势由小趋势或者每一的波动组成，而这并不是十分重要的。3.基本趋势——如前所述，基本趋势是大规模的、中级以上的上下运动，通常（但非必然）持续1年或有可能数年之久。只要每一个后续价位弹升比前一个弹升达到更高的水平，而每一个次等回撤的低点（即价格从上至下的趋势反转）均比上一个回撤高，这一基本趋势就是上升趋势，这就称为牛市。相反，每一中等下跌，都将价格压到逐渐低地水平，这一基本趋势则是下降趋势，并被称之为熊市（这些术语，牛市与熊市。经常在一些非严格场合分别用与各种上下运动，但在本书中，我们仅把它们用在冲道氏理论出发的主要或基本趋势的情形）。
 
 正常情况下——至少理论上是这样——基本趋势是三种趋势中真正长线投资者所关注的唯一趋势。他的目标是尽可能在一个牛市中买入——只要一旦他确定它已经启动——然后一直持有直到（且只有到）很明显它已经终止而一个熊市已经开始的时候。他认为，他可以很保险地忽视各种次等的回撤及小幅波动。对于交易人士来说，他完全有可能关注次等趋势，在本书后面的章节中将会发现可能因此而获利。
 
 4.次等趋势——这是价格在其沿着基本趋势方面演进中产生的重要回撤。它们可以是在一个牛市中发生的中等规模的下跌或“回调”，也可以是在一个熊市中发生的中等规模的上涨或“反弹”。正常情况下，它们持续3周时间到数月不等，但很少再长。在一般情况下，价格回撤到沿基本趋势方面推进幅度的1/3到2/3。即是说，在一个牛市中，在次等回调到来之前，工业指数可能稳步上涨30点，其间伴随着一些短暂的或很小的停顿，这样在一轮新的中等规模上涨开始之前，这一次等回调可望出现一个10～20的下跌。然而，我们必须注意，这个1/3～2/3并不是牢不可破的，它仅仅是一种可能性，大多数次等趋势都在这里范围之间，许多在靠近半途就停止了，即回撤到前面基本趋势推进幅度的50％。很少有少于1/3的情况，但有些几乎完全看不出回调。
 
 从而，我们有两个标准用以识别次等趋势。任何与基本趋势方向相反、持续至少三个星期并且回撤上一个沿基本趋势方向上价格推进净距离（从上一个次等趋势的末端到本次开始，略去小幅波动部分）至少1/3幅度的价格运动，即可认为是中等规模的次等趋势。尽管这样，次等趋势经常令人捉摸不透。对其识别、确定其开始并进一步发展的时间等，对道氏理论的追随者来说都是最困难的事情。对此我们还将在以后加以讨论。
 
 5.小趋势——它们是非常简短的（很少持续三周——一般小于6天）价格波动，从道氏理论的角度来看，其本身并无多大的意义，但它们合起来构成中等趋势。一般的但并非全是如此，一个中等规模的价格运动，无论是次等趋势还是一个次等趋势之间的基本趋势，由一连串的三个或更多的明显地小波浪组成。从这些每日的波动中作出的一些推论经常很容易引起误导。小趋势是上述第三种趋势中唯一可被人为操纵的趋势（事实上，尽管这仍然值得怀疑，甚至在目前的情况下他们可能为有意操纵到很重要的程度）。基本趋势与次等趋势不能被操纵。如果这样做的话美国财政部的财源都会受到限制。
 
 在我们接下去讨论下一个要点之前，花一点时间进一步说明上述三种趋势，我们用大海的运动与股市的运动进行对比。主要是趋势就像浪潮。我们可以把一个牛市比为一个涌来的浪潮，它将水面一一步地向海岸推动，直到最后达一个水位高点并开始反转。接下来的则是落潮或退潮，可以比做熊市。但是，无论是涨潮还是退潮的时候，波浪都一直在涌动，不断冲击海岸并撤退。在涨潮过程中，每一个连续的波浪都较其前浪达到海岸更高的水平，而其回撤时，都不比其前次回撤低。在落潮过程中，每一个连续的波浪上涨时均比其前浪达到的水位低一点，而在其回撤均比其前浪离开海岸更远一点。这些波浪就是中等趋势——基本的或次要的则取决于其运动与海潮的方向相同还是相反。于此同时，海面一直不断地被小波浪、涟漪及和风冲击着，它们有与波浪趋势相同，有的相反，有的则横向穿行——这好市场中的小趋势，每日都在进行着的无关重要着小趋势。

7. 细说缠论的作用 对道氏理论，波浪理论有何影响

 细说缠论的作用 对道氏理论，波浪理论有何影响  道氏理论和波浪理论是缠论的分支，这两种理论把市场走势假设成两种固定的形式。  缠论理论涵盖了一切股票理论，可以解释一切股票理论，禅师为什么强调“0 向量”，因为那个当下创造著未来。缠论理论的境界远远高于道氏理论和波浪理论。  你看看禅师解的论语中患与不患的解说  佛法明白了 缠论 和 缠解论语 就简单一些！  本人听妙印法师 《成佛之路》楞严止观 系列音讯明白的！你做个参考！  祝你早日有成
  对道氏理论和波浪理论的评价  股价的波动与在自然中的潮汐现象极其相似，在多头市况下，每一个高价都会是后一波的垫底价，在空头市况下，每一个底价都会是后一波的天价。如果投资者能审时度势，把握股价的波动大势趋向的话，不必老围着股价的小小波动而忙出忙进，而随着大势一路做多或一路做空，这样既能抓住有利时机赚取大钱，又能规避不测之险及时停损
  道氏理论与波浪理论有什么异同？  波浪理论的基础是道氏理论，但波浪理论增加了所谓8浪形态、驱动浪及调整浪的结构形态，还有斐波那契级数和黄金分割来分析各浪价位、时间周期之间的比例关系。  多数投资机构在分析投资标的时会采用波浪理论，所以大盘及大型股及各种股指指都可以使用波浪理论来分析。  高度控盘的股票中短线不要用技术分析的方法，但在周线以上的长周期还是有用的。
  江恩理论与道氏理论，波浪理论有什么不同  第一，道氏理论和波浪理论更多是把握主浪行情（就是如何从轻仓逐渐扩充套件到重仓），对于趋势逆转（例如牛转熊、熊转牛）意义不大，更多是事后验证，而且也无法准确判断极限点和拐点，算是模糊的准确；第二，祖师爷（江恩）理论，是建立在资料统计上，而且当时的结论是建立在100年前的美国股市，我们只能借鉴他统计的方法和思考的逻辑，国情和时间都不一样了，照搬会出问题；第三，祖师爷当年厉害的地方，不在于准确预测，而在于精确设定止盈和止损，并坚定执行，这是很多散户甚至机构都做不到——情绪才是最大的敌人；第四，也是最后了，很多规律一旦大家都知道的时候，就会失效；而仍然要学习这些规律，学的是前人累积经验的过程和创新思维，不拘一格，才能在多变市场立足。
  道氏理论，波浪理论，江恩理论 哪个对于实战更有用  这得看你个人情况，你哪个掌握的最好，哪个理论就越有用。以我为例，我是只研究江恩理论，道氏理论和波浪理论我都是简单的了解，我用江恩理论预测大盘可以把精度控制在0.3%所以我认为江恩理论更好。
   
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  道氏理论，股市回圈理论，波浪理论异同点，，，越仔细越好。。。  道氏理论是以道琼工业和运输业股票价格平均指数的效能为基础创立的一种市场分析理论。用以衡量股价指数的变动趋势，大多数的股票均会随市场趋势做同向变动以反应市场趋势及变动状况。该理论认为﹐如果上述平均指数中的一个指数提高到前期最高水平以上﹐而且其它道琼指数也相伴或随后高于前期水平的话﹐那么市场处于基本上升的趋势。当二种道琼平均指数下降到低于前期价位时﹐就应认为股票市场呈下跌趋势。这种理论不能推断这种趋势能够持续多久﹐虽然此理论已被广泛误解为预测未来动向的方法。
  回圈理论，认为历史经过一段时间后便会重演，同样股市亦有周期，只要掌握起跌的周期，将可预测后市的走势。现在所见的回圈理论不胜列举，主要有以下几种：（1）伯恩斯坦回圈理论 这理论由伯恩斯坦（Jake Bernstein）所创，侧重分析时间，以观察市势的发展，藉著量度周期类别、形状及长短，掌握周期的升跌。 以周期长短分类，可分为： （i）长期周期：回圈周期平均超过一年。 （ii）中期周期：平均为六个月至一年，以星期作量度单位。 （iii）短期周期：平均不超过三个月，以日数为量度单位。 （iv）季节性周期：部分商品期货如农作物，受季节性收成期或干旱期影响，以致价格常在个别月份出现高、低位。 以形状分类，周期可分为： （i）对称周期：每个回圈相距时间相近，长短亦一致。 （ii）不规则周期：每个周期时间相距接近，但期内波动幅度并非一样。 至于伯恩斯坦回圈周期的特性，包括： （a）长短差不多及重复出现次数较多的周期，普遍可信性较高。 （b）周期的重复，并非与上一个周期相同，但倾向集中在若干长度。 （c）各类物品的长期周期可如波浪理论般加以划分，即可分割成数个次级较短周期。 （d）同类或性质相近的商品期货，普遍拥有类似的周期长度。 综合而言，这套理论的优点在于仅需分析历史资料，即可直接、简单地推测未来走势，但缺点是未能全面及理性地去作分析。 （2）十年周期回圈理论 十年周期回圈理论，强调股票的长期周期走势是每十年重复一次。只要按每年最后一个交易日的收市价，即可推测未来走势。 十年周期之所以持续出现，有部分经济学家认为这现象与太阳黑子有关，因太阳黑子影响地球气候及经济，例如黑子散发较多能量，地球气候良好，农作物丰收就会有利经济及股市，相反则一切逆然。（3）月份周期回圈理论月份周期回圈理论，强调股市走势有既定形态，在十二个月内，每月股市走势均有其升跌韵律。换句话说，往绩月份走势，是具有一定的参考价值。  艾略特波浪理论（Elliott Wave Theory）是股票技术分析的一种理论。认为市场走势不断重复一种模式，每一周期由5个上升浪和3个下跌浪组成。艾略特波浪理论将不同规模的趋势分成九大类，最长的超大回圈波(grand supercycle) 是横跨200年的超大型周期，而次微波(subminuette)则只覆盖数小时之内的走势。但无论趋势的规模如何，每一周期由8个波浪构成这一点是不变的。 这个理论的前提是：股价随主趋势而行时，依五波的顺序波动，逆主趋势而行时，则依三波的顺序波动。长波可以持续100年以上，次波的期间相当短暂。
  有谁精通艾略特波浪理论和道氏理论  　①一个完整的回圈包括八个波浪，五上三落。 艾略特波段理论②波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为低一级的小浪。 ③.跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪。 ④1、3、5三个波浪中，第3浪不可以是最短的一个波浪。 ⑤假如三个推动论中的任何一个浪成为延伸浪，其余两个波浪的执行时间及幅度会趋一致。 ⑥.调整浪通常以三个浪的形态执行。 ⑦黄金分割率理论奇异数字组合是波浪理论的资料基础。 ⑧经常遇见的回吐比率为0.382、0.5及0.618。 ⑨第四浪的底不可以低于第一浪的顶。 ⑩艾略特波段理论包括三部分：型态、比率及时间，其重要性以排行先后为序。⑾艾略特波段理论主要反映群众心理。越多人参与的市场，其准确性越高。
  道氏理论和波浪理论个是什么样的理论？  道氏理论是所有市场技术研究的鼻祖。是一种反映市场总体趋势的晴雨表。，它是根据价格模式的研究，推测未来价格行为的一种方法。股票的变化表现为三种趋势：主要趋势、中期趋势及短期趋势。道氏理论有极其重要的三个假设和五“定理”  ，现代技术分析方法无不基于道氏理论；  波浪理论（属于技术分析）认为所有人类活动就像海浪一样高低起伏，一般的讲一个上涨行情有5个上升浪和3个下降浪组成，艾略特波浪理论理论分析了每一浪之间空间的比例关系，对行情的发展和折返预测提出了一些有用的观点（斐波那契级数、黄金分割）。  多数机构和专业投资人大户在用波浪理论分析行情，所以在公认的关键点位行情往往符合该理论的预测，但不是百分百的。  股市分析有基本面派如巴菲特和技术派；多数投资机构结合两方面来研究。  波浪理论预测非常复杂，个人投资者不建议使用。
  道氏理论和波浪理论在期货中有运用价值吗  只要存在周期,那么这个运动周期必定存在大中小三级趋势,趋势的波浪运动是其必然的特性.那么波浪理论自然和道氏理论也是适用期货市场的,但是任何趋势和波浪形态都是相对而言的.会不会应用那是另外一个问题.至少目前的大部分对于此二者运用是固定机械的,所以对任何金融市场的分析都是错误的结论.  也就是说理论没有错,但是运用理论的方法是错的,没有真正理解理论的内涵.创始人仅仅给你一个形而神需要自己去领会.  这个就好象太极拳的招式一样.哪个秘诀是需要领悟的,最终忘记招式,那才算真的懂了.
   

8. 道氏理论的基本观点： 一 浪潮、波浪及涟漪

一位海滨的居住者在有海潮来临时，也须将采用让一个来临的波浪推动在海滨中一只木桩到其最高点的方法来确定海潮的方向。然后，如果下一个波浪推动海水高出其木桩时，他就可以知道潮水是在上涨。如果他把木桩改换为每一波浪的最高水位记号，最终将会出现一个波浪在其上一记号处停止并开始回撤到低于这一水平，然后他就可以知道潮水已经回转了，落潮开始了。这样，事实上就是道氏理论定义的股市趋势。
 
 浪潮、波浪及涟漪的比较在道氏理论最早的时期就已开始了。并且更有可能，大海的运动对道氏理论也有一定的启发。但是，这一比喻也不能走得太远，股市中的浪潮与波浪远不如大海的浪潮与波浪那样规则。用以预测每一次浪潮及海流的准确时间的时间表可以提前制作，但道氏理论却不能对股市给出一个时间表。以后我们还将回到这一比喻的某些地方，但现在我们将接着讨论道氏理论其余的要点与规则
 
 1.平均指数包容消化一切（除了上帝“上帝的行为”）——因为他们反映了无数投资者的综合市场行为，包括那些有远见力的以及消息最灵通的人士，平均指数在其每日的波动过程中包容消化了各种已知的可预见的事情，以及各种可能影响公司债券供给和需求关系的情况。甚至于那些天灾人祸，但其发生以后就被迅速消化，并包容其可能的后果。
 
 2.三种趋势——“市场”一词意味着股票价格在总体上以趋势演进，而其最重要的是主要趋势，即基本趋势。它们是大规模地上下运动，通常持续几年或更多的时间，并导致股价增值或贬值20％以上，基本趋势在其演进过程中穿插着与其方向相反的次等趋势——当基本趋势暂时推进过头时所发生的回撤或调整（次等趋势与被间断的基本趋势一同被划为中等趋势——这是接下来的讨论中用到的一个很有用的术语）。最后，次等趋势由小趋势或者每一的波动组成，而这并不是十分重要的。3.基本趋势——如前所述，基本趋势是大规模的、中级以上的上下运动，通常（但非必然）持续1年或有可能数年之久。只要每一个后续价位弹升比前一个弹升达到更高的水平，而每一个次等回撤的低点（即价格从上至下的趋势反转）均比上一个回撤高，这一基本趋势就是上升趋势，这就称为牛市。相反，每一中等下跌，都将价格压到逐渐低地水平，这一基本趋势则是下降趋势，并被称之为熊市（这些术语，牛市与熊市。经常在一些非严格场合分别用与各种上下运动，但在本书中，我们仅把它们用在冲道氏理论出发的主要或基本趋势的情形）。
 
 正常情况下——至少理论上是这样——基本趋势是三种趋势中真正长线投资者所关注的唯一趋势。他的目标是尽可能在一个牛市中买入——只要一旦他确定它已经启动——然后一直持有直到（且只有到）很明显它已经终止而一个熊市已经开始的时候。他认为，他可以很保险地忽视各种次等的回撤及小幅波动。对于交易人士来说，他完全有可能关注次等趋势，在本书后面的章节中将会发现可能因此而获利。
 
 4.次等趋势——这是价格在其沿着基本趋势方面演进中产生的重要回撤。它们可以是在一个牛市中发生的中等规模的下跌或“回调”，也可以是在一个熊市中发生的中等规模的上涨或“反弹”。正常情况下，它们持续3周时间到数月不等，但很少再长。在一般情况下，价格回撤到沿基本趋势方面推进幅度的1/3到2/3。即是说，在一个牛市中，在次等回调到来之前，工业指数可能稳步上涨30点，其间伴随着一些短暂的或很小的停顿，这样在一轮新的中等规模上涨开始之前，这一次等回调可望出现一个10～20的下跌。然而，我们必须注意，这个1/3～2/3并不是牢不可破的，它仅仅是一种可能性，大多数次等趋势都在这里范围之间，许多在靠近半途就停止了，即回撤到前面基本趋势推进幅度的50％。很少有少于1/3的情况，但有些几乎完全看不出回调。
 
 从而，我们有两个标准用以识别次等趋势。任何与基本趋势方向相反、持续至少三个星期并且回撤上一个沿基本趋势方向上价格推进净距离（从上一个次等趋势的末端到本次开始，略去小幅波动部分）至少1/3幅度的价格运动，即可认为是中等规模的次等趋势。尽管这样，次等趋势经常令人捉摸不透。对其识别、确定其开始并进一步发展的时间等，对道氏理论的追随者来说都是最困难的事情。对此我们还将在以后加以讨论。
 
 5.小趋势——它们是非常简短的（很少持续三周——一般小于6天）价格波动，从道氏理论的角度来看，其本身并无多大的意义，但它们合起来构成中等趋势。一般的但并非全是如此，一个中等规模的价格运动，无论是次等趋势还是一个次等趋势之间的基本趋势，由一连串的三个或更多的明显地小波浪组成。从这些每日的波动中作出的一些推论经常很容易引起误导。小趋势是上述第三种趋势中唯一可被人为操纵的趋势（事实上，尽管这仍然值得怀疑，甚至在目前的情况下他们可能为有意操纵到很重要的程度）。基本趋势与次等趋势不能被操纵。如果这样做的话美国财政部的财源都会受到限制。
 
 在我们接下去讨论下一个要点之前，花一点时间进一步说明上述三种趋势，我们用大海的运动与股市的运动进行对比。主要是趋势就像浪潮。我们可以把一个牛市比为一个涌来的浪潮，它将水面一一步地向海岸推动，直到最后达一个水位高点并开始反转。接下来的则是落潮或退潮，可以比做熊市。但是，无论是涨潮还是退潮的时候，波浪都一直在涌动，不断冲击海岸并撤退。在涨潮过程中，每一个连续的波浪都较其前浪达到海岸更高的水平，而其回撤时，都不比其前次回撤低。在落潮过程中，每一个连续的波浪上涨时均比其前浪达到的水位低一点，而在其回撤均比其前浪离开海岸更远一点。这些波浪就是中等趋势——基本的或次要的则取决于其运动与海潮的方向相同还是相反。于此同时，海面一直不断地被小波浪、涟漪及和风冲击着，它们有与波浪趋势相同，有的相反，有的则横向穿行——这好市场中的小趋势，每日都在进行着的无关重要着小趋势。